02.11.2015
В конце октября — начале ноября на российском рынке сортового проката сложилась напряженная и противоречивая обстановка. Объективные факторы способствуют понижению котировок на арматуру, но этого понижения не случается. Наоборот, на спотовом рынке в начале нового месяца произошло небольшое подорожание, которое носит несколько искусственный характер, но, тем не менее, вполне объяснимо.Ситуация в российской строительной отрасли определенно не улучшается. Центробанк РФ на заседании совета директоров 30 октября не стал снижать ключевую ставку, хотя намекнул на возможность возобновления этой политики в будущем. Впрочем, действия Центробанка завязаны на уровень инфляции, а он зависит, прежде всего, от колебаний курса рубля и стоимости нефти на мировом рынке. С нефтью пока ничего хорошего не происходит и не ожидается в ближайшем будущем, а рубль в конце года может снова ослабеть. Однако при этом резкого падения не предвидится, поэтому у участников рынка нет стремления вложить во что-то рублевые активы. Ажиотажа, подобного прошлогоднему, в этом году, скорее всего, не повторится.
Конечное потребление сортового проката в сентябре-октябре резко сократилось по сравнению с летними месяцами. Впрочем, при этом ожидается, что ближе к зиме спрос стабилизируется на определенном минимальном уровне, ниже которого уже не опустится. Основная проблема заключается в объемах предложения. Большинство металлургических компаний осенью сократили выпуск арматуры, тем не менее, на первичном рынке наблюдается ее избыток, который объективно должен давить на цены.
Тем более, что внешнеторговая конъюнктура за последние несколько недель изменилась не в лучшую для производителей сторону. По-прежнему лихорадит казахский валютный рынок. Продолжающееся ослабление тенге приводит к снижению цен и падению спроса на прокат. При этом, российская продукция, деноминированная в валюте, теряет свою конкурентоспособность. Котировки отечественных меткомбинатов на арматуру и фасон для Казахстана уже почти не отличаются от уровня российского внутреннего рынка. Объемы поставок сократились на десятки процентов по сравнению с летом, поэтому металлургам приходится искать альтернативные варианты продаж в других странах СНГ, где потребность в прокате относительно невелика.
С другой стороны, в связи с падением цен на арматуру в Европе и обвалом на украинском рынке привлекательность России для поставщиков из стран СНГ продолжает увеличиваться. Импортная продукция предлагается в центре и на юге России по весьма конкурентоспособным ценам. И если в сентябре объем ее поставок был минимальным, то теперь он определенно идет в рост.
Крупные российские производители арматуры в такой ситуации просто не решились объявить о понижении отпускных цен, опасаясь, что это стронет лавину, и рынок резко просядет. В то время как некоторые небольшие компании пошли на уступки, сбавив котировки на материал А500С размером 12 мм до около 24 тыс. руб. за т с НДС CPT Москва или даже менее (на Урале трейдеры вообще говорили об арматуре по 22-23 тыс. руб. за т), ведущие предприятия отказались пересматривать задним числом октябрьские цены, оставив их на уровне 24,5 тыс. руб. за т или немного выше, и пролонгировали их на ноябрь. При этом, производители отвергают возможность ретроспективной коррекции в конце текущего месяца.
Так или иначе, дистрибьюторам пришлось реагировать на действия поставщиков. В целом ситуация на спотовом рынке складывается не в пользу трейдеров. Видимый спрос продолжает уменьшаться, финансовое обеспечение большинства потребителей оставляет желать лучшего. Некоторые торговые компании не успели распродать запасы и теперь заинтересованы в сокращении закупок. Однако на протяжении практически всего октября поставки арматуры в Москве и области порой вообще осуществлялись с отрицательной маржой. В результате повышению спотовых цен просто не было альтернативы.
Прежде всего, пересмотрел котировки в сторону повышения крупнейший региональный игрок «Металлсервис». Минимальный уровень складских цен на арматуру, еще в середине октября находившийся ниже 24 тыс. руб. за т с НДС, поднялся до 24,6 тыс. руб. за т, а средний по Москве — почти до 25 тыс. руб. за т при поставке оптовой партии со склада. При этом, дистрибьюторы, наверняка, рассматривают возможность продолжения роста. При нынешних отпускных ценах заводов маржа при продаже арматуры остается слишком низкой. Чтобы довести ее до более-менее приемлемого уровня, нужно продавать арматуру А500С размером 12 мм, как минимум, по 25,5 тыс. руб. с НДС.
Сейчас рынок находится в нестабильном состоянии. С одной стороны, как заводы, так и дистрибьюторы заинтересованы, как минимум, в сохранении существующих котировок и нуждаются в дальнейшем повышении на спотовом рынке. С другой, избыток предложения при сужающемся конечном потреблении может спровоцировать ценовую войну, угроза которой пока сохраняется. В этой связи немаловажное значение принимает 18-я международная конференция «Российский рынок металлов», которая состоится 9 ноября в Москве накануне выставки «Металл-Экспо2015». На ней будут представлены большинство ведущих металлургических и дистрибьюторских компаний России.
На рынке фасонного проката обстановка более простая. Здесь котировки предсказуемо падают под влиянием сужающегося спроса. По итогам октября ведущие производители осуществили понижающую коррекцию, опустив цены на уголок и швеллер средних размеров примерно на 1000 руб. за т, до немногим более 27 тыс. руб. за т с НДС на условиях CPT Москва. Такая стоимость продукции указывается и на ноябрь, но с возможностью нового ретроспективного пересмотра.
Дистрибьюторские компании, со своей стороны, очевидно, считает такую коррекцию весьма вероятной. По крайней мере, спотовые цены в Москве уже не сильно отличаются от текущих заводских. Хотя некоторые компании продолжают указывать в прайс-листах котировки на уголок и швеллер средних размеров на отметке выше 29 тыс. руб. за т с НДС, крупнейшие игроки осуществляют продажи на иных условиях. В начале ноября минимальный уровень для уголка с шириной полки 63 мм незначительно превышал 28 тыс. руб. за т, а нижняя граница для швеллера № 12 опустилась до 27,6-27,7 тыс. руб. за т. Судя по всему, спад в этом сегменте еще не завершен.
Металлолом на российском рынке во второй половине октября значительно подешевел. Хотя котировки в Турции в последнее время несколько возросли, они все еще не представляют особого интереса для российских экспортеров, по-прежнему находящихся вне рынка и практически не закупающих материал в портах. Металлурги не испытывают дефицита лома и сбрасывают цены на него, возможно, страхуясь на случай возможного снижения котировок на прокат.
Стоимость лома 3А при поставках из Московской области за последние две недели сократилась более чем на 500 руб. за т. В настоящее время заводы, как правило, готовы платить за этот материал не более 9,0-9,3 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Высокую активность проявляли в конце октября и предприятия юга России. Как правило, они приобретают теперь лом с поставкой по железной дороге дешевле 10 тыс. руб. за т без НДС и стоимости доставки, а также сбавили закупочные цены на материал, поставляемый автотранспортом. По-видимому, металлургические компании готовы и дальше снижать котировки на металлолом, но рынок уже находится недалеко ото дна.
ИИС «Металлоснабжение и сбыт»